O fim de semana dizia: a difícil mudança da China em direção à paridade da grade energética

Cada mudança na política de PV chinesa é observada pelo mundo solar. E as reformas reveladas no final de abril e início de maio deixaram muitas dificuldades para se recuperar. Enquanto eles podem conter o crescimento desenfreado, as mudanças estão se inclinando para um futuro de reduções adicionais de custos, particularmente os baixos custos, e o objetivo de ouro da paridade de grade PV.

Planta solar de flutuação de Ciel & de Terre na província de Anhui, China. 
Imagem: Ciel & Terre International.

Não há dúvidas de que foi um parto difícil. No último dia útil de abril, o governo central da China finalmente divulgou a política que guiaria a indústria fotovoltaica chinesa pelos próximos dois anos. Caracteristicamente, foi divulgada na forma de uma notificação curta, do órgão regulador de preço máximo da China, a Comissão Nacional de Reforma do Desenvolvimento (CNDR) - ilustrando a seriedade e autoridade das reformas. A notificação avisou que a Administração Nacional de Energia (NEA) divulgaria os regulamentos operacionais relevantes logo após o feriado do Dia do Trabalho em 1º de maio.

O anúncio deu aos trabalhadores da indústria solar uma razão para serem alegres, já que a segurança política havia sido ansiosamente antecipada desde o segundo semestre de 2018. Naquela época, circulavam rumores de que consultas de alto nível entre o governo chinês e especialistas do setor fotovoltaico estavam Lugar, colocar. Muitos esperavam que resultassem em revisões dramáticas das infames medidas políticas adotadas na última primavera de 31/5.

Então, o que há de novo nos últimos regulamentos? As medidas mais críticas representam uma revisão significativa, algumas diriam correção, às políticas do 31/5 - embora mantenham o foco de transferir o setor fotovoltaico da China para uma base não subsidiada.

Em suma, as novas medidas de política estabelecem um FIT para PV residencial, níveis tarifários reduzidos para energia fotovoltaica em escala pública e um novo sistema de leilão misturado para instalações maiores. Um limite de orçamento difícil de 30 bilhões de yuans (US$ 445 milhões) foi estabelecido, com exceção dos Projetos de Alívio da Pobreza Fotovoltaica - que receberão status de prioridade máxima e serão financiados separadamente.

Drivers para reforma

As novas medidas equivalem à substituição do antigo modelo de subsídio do FIT, a um modelo combinado de FIT / leilão. Consequentemente, o novo regime solar é muito mais complicado. O programa anterior parece ter ficado um pouco à mercê do mercado e das empresas que executam instalações em massa, resultando em um nível insustentável de pagamentos de subsídios - com a resolução desses pagamentos herdados ainda não totalmente alcançados. O novo sistema reina nesse gasto, enquanto busca vários outros objetivos.

Os subsídios anuais parecem estar de volta sob controle. Desde 2013, o estado chinês acumulou mais de 120 bilhões de yuans (US$ 17,6 bilhões) em compromissos com pagamentos de subsídios fotovoltaicos. O novo sistema limitará estritamente o subsídio anual a cerca de 30 bilhões de yuans, o que obviamente foi cuidadosamente calculado pelo governo central visando a sustentabilidade e a pontualidade dos pagamentos. Isso é benéfico tanto para a indústria quanto para o governo: o governo economiza dinheiro e as empresas privadas recebem pagamentos que funcionam em termos de planejamento interno de viabilidade financeira.

Em segundo lugar, o novo sistema impulsiona o progresso em direção aos projetos fotovoltaicos de paridade de rede. É bem sabido que apenas a paridade da grade tornará a energia solar genuinamente competitiva com outras fontes de energia - parte da solução climática que a China e o resto do mundo precisam.

Em muitos lugares ao redor do mundo, a paridade de rede está se tornando uma realidade atraente para a energia solar como resultado do declínio de custos - de fato, é por isso que muitos mercados floresceram por uma segunda ou até terceira vez desde 2018. No entanto, na China, Chamados de “custos não técnicos”, que incluem impostos, custos de terra e taxas relacionadas, a paridade de rede ainda é muito difícil para os projetos de energia fotovoltaica atingirem na maior parte do país.

Esses custos costumam ser chamados de "custos baixos" e foram reduzidos drasticamente em mercados fora da China. O novo sistema regulatório limita o total de subsídios e utiliza mecanismos de licitação para encorajar os investidores a reduzir ainda mais os custos e forçá-los a abordar cada vez mais as estruturas de custos de acordo com os níveis de paridade.

Enquanto isso, a nova política também incentiva os governos locais a reduzir os custos da energia solar. Como o sistema de leilão reverso será baseado em todo o mercado nacional, em vez de cotas de instalação anteriormente alocadas, determinadas por província, provavelmente haverá algumas províncias que terão sucesso em poucos (ou nenhum) lance de projeto em um determinado ano, devido a ter custos não técnicos mais elevados do que outros.

Impacto internacional

Com o domínio amplamente compreendido da China em toda a cadeia de suprimento solar, as mudanças na política provavelmente terão repercussões internacionais significativas. No curto prazo, outra "corrida de junho" parece ser inevitável.

Dado o tempo de liberação da política e o compromisso dos pagamentos em nível de 2018 para as instalações concluídas antes de 1º de julho, investidores, desenvolvedores e EPCs estarão se apressando para concluir os projetos. É improvável que ocorram declínios regulares no preço do módulo de verão sazonal.

No médio prazo, o crescimento espetacularmente rápido da China alcançado em 2016 e 2017, ambos com algo próximo de aumentos anuais de mais de 50%, parece uma coisa do passado. Nos próximos anos, as taxas de crescimento do mercado em torno de 20-30% a mais parecem mais prováveis.

Existem vários fatores para apoiar fortemente a previsão de crescimento mais estável. Em primeiro lugar, o custo não técnico no mercado interno da China não é fácil de reduzir, pois fornece receitas vitais para alguns governos locais. Em segundo lugar, e mais importante, a capacidade da rede elétrica da China de absorver essas rápidas expansões de capacidade fotovoltaica é limitada. Devido a uma relação de cooperação de longa data - alguns podem dizer o caso de amor - com o poder tradicional do carvão, a rede nacional da China e suas sub-ramificações de redes provinciais não estão totalmente dispostas a abraçar a energia solar.

A geração solar fotovoltaica também apresenta alguns desafios para a operação da rede, exigindo uma mudança de paradigmas, e para os operadores da rede isso apresenta problemas. O governo da China está implementando uma reforma complexa orientada para o mercado de seu sistema de energia, especialmente o sistema de rede nacional.

No entanto, sem grandes avanços políticos no uso de energia, a implementação de micro-redes, e a integração do armazenamento de energia, o mercado doméstico de PV da China sofrerá cada vez mais com as limitações da rede. No geral, as restrições de políticas e de rede limitarão o crescimento descontrolado, mas também limitarão as flutuações selvagens da demanda - e seus impactos resultantes nas cadeias globais de fornecimento de energia fotovoltaica.

Pontos brilhantes

As novas configurações de política de PV da China vieram com um sinal claro dos funcionários de que cada centavo de subsídio será garantido e pago aos investidores a tempo. Se isso for verdade, a certeza da renda dos participantes do mercado fotovoltaico melhorará significativamente.

Modelos financeiros e planos de jogadores ao longo da cadeia de suprimentos se tornarão cada vez mais confiáveis ​​e os preços dos projetos de PV mais credíveis. Muitos instrumentos financeiros, ferramentas e estruturas mais sofisticadas dependem de preços credíveis e confiáveis ​​- e garantem condições de pagamento.

Como resultado de um aumento na certeza financeira, um mercado eminentemente eminente para a implementação de estruturas financeiras, tais como títulos lastreados em ativos (ABS), que foram discutidos por um longo tempo no setor chinês, pode ser implementado. O ABS pode se tornar um instrumento de financiamento muito importante para a indústria daqui para frente.

Além disso, a globalização da indústria fotovoltaica da China deverá acelerar-se. Como o mercado doméstico será potencialmente restrito, as empresas de PV da China serão obrigadas a ir ao exterior para encontrar mercados finais para seus produtos e serviços. Para muitas empresas, isso acabará se tornando uma questão de vida ou morte.

A estimativa mais recente para instalações fotovoltaicas em 2019 na China, do CPIA, prevê cerca de 35 GW, o que representaria outra queda de 20% em 2018. Mesmo os cenários otimistas têm menos de 40 GW. Tais quedas levariam as empresas chinesas ao exterior. Isso trará mais conflitos comerciais? Alguns especialistas do setor já expressaram preocupações.

Mas o maior impacto da redefinição da política só será visto em dois ou mais anos. Considerando que os desenvolvedores chineses relatam consistentemente altos custos para o PV, uma vez que a China atinja a paridade de rede, a energia gerada pelo sistema fotovoltaico do país representará uma das mais competitivas em custo em qualquer lugar do mundo. Naquela época, o preço não será um problema, mas uma grande vantagem. Se a nova política da China for bem-sucedida no encorajamento de reduções de custos não técnicas, a PV de escala terawatt poderá rapidamente se tornar uma realidade.

Essas reformas fundamentais para o setor fotovoltaico da China não representam um abandono de suas ambições solares. Em vez disso, as reformas demonstram uma determinação e disposição do governo em apoiar seu setor fotovoltaico, em grande parte por causa de seu tamanho de mercado, agora avaliado em trilhões, e dos mais de três milhões de empregos criados por ele.

Mas o compromisso do governo da China com a indústria solar também é resultado da contribuição da PV para a reestruturação e transição energética do país, e a consequente redução nas emissões de carbono, com a qual o governo está comprometido, e também devido ao grande potencial da energia solar. desenvolvimento futuro da economia. A mudança é difícil, mas muitas vezes é necessária.

Resumo da política de seis pontos

1. Todos os projetos de energia solar fotovoltaica na China serão classificados e gerenciados por duas categorias: subsidiada e não-subsidiada (Grid Parity Projects). Nenhum financiamento público estará disponível para projetos de paridade de rede, no entanto, não haverá limitações quanto a cotas, e eles devem ser administrados por governos provinciais, com gerenciamento administrativo e uma rede local com controle de conexão. 

2. Todos os projetos subsidiados de PV são classificados em cinco categorias: (a) rooftop residencial, (b) plantas fotovoltaicas em escala pública, (c) Projetos de Alívio à Pobreza Fotovoltaica, (d) PV fotovoltaico, e (e) projetos especiais incluindo Top Runner e projetos de apoio à rede. 

3. Um subsídio anual total de 30 bilhões de yuans (US $ 445 milhões) foi confirmado pelo Ministério das Finanças da China em 2019. Esse orçamento cobrirá instalações nas categorias a, b, d e e. Os Projetos de Alívio da Pobreza Fotovoltaica (c) receberam a mais alta prioridade, sem cotas de corte de subsídios, e serão apoiados por um pote de financiamento adicional. 

4. Para as quatro categorias, pagamentos e orçamentos são os seguintes. (a) Residencial: CNY 0,18 / kWh com um orçamento alocado de CNY 750 milhões, cerca de US $ 111 milhões ou equivalente a cerca de 3,5 GW, com base em um cálculo da Associação da Indústria Fotovoltaica da China (CPIA). Este montante orçamentado deve ser retirado do total de 30 mil milhões de CNY. (b) Plantas fotovoltaicas em escala de serviços públicos: três regiões de recursos com CNY 0,40, CNY 0,45 e CNY 0,55 para as regiões 1, 2 e 3, respectivamente - uma redução de CNY 0,50, CNY 0,60 e CNY 0,70 em 2018. (d) Projetos PV distribuídos: administrados através de sistema de leilão, com teto de preços de CNY 0,10 / kWh. 

5. Todos os projetos de (b) usina fotovoltaica de utilidade pública e (d) projetos PV e (e) especiais distribuídos participarão de leilões para ganhar o subsídio de uma reserva de fundos unificada em nível de país. Os projetos de licitação submeterão à Administração Nacional de Energia (NEA) um preço / kWh e, portanto, entrarão em um sistema de classificação de todos os projetos de PV da China. Os projetos vencedores serão aqueles com o menor preço. Preços mais altos serão excluídos. Os regulamentos para o processo de licitação estão sendo elaborados e serão divulgados pela NEA em breve. Quando a reserva de financiamento estiver esgotada, os projetos com ofertas mais altas não receberão subsídios. 

6. A política entrará em vigor em 1º de julho de 2019. Os projetos em escala de utilidade pública concluídos entre julho de 2018 e junho de 2019 podem receber pagamentos de subsídio em 2018.

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